GUIA PARA INVERTIR EN MATERIAS PRIMAS DESDE CHILE

Comencemos por el principio... ¿Qué son las Materias Primas?

Antes que nada, una aclaración: Commodities y Materias Primas, son sinónimos. Con lo cual, si has escrito en Google "diferencia entre commodities y materias primas", la respuesta es que una palabra está en inglés, y la otra en español.

Por definición, se conoce como materia prima a un material extraído de la naturaleza y que se transforma para elaborar productos (u otros materiales) que luego se convertirán en bienes de consumo. Eso ya lo sabías seguramente. Probablemente sí podamos agregarte que las características de las materias primas es que, en términos económicos, son bienes que generalmente son comercializados por muchas empresas y, en segundo lugar, la calidad del material es similar o uniforme. En otras palabras: (1) Existen muchos oferentes y (2) la calidad es similar. Para poner un ejemplo: El cobre que se extrae en Chuquicamata luego de ser procesado, es similar a cualquier otro cobre procesado en otra mina.

Mas allá de que los materiales son un producto en sí, también son un tipo de instrumento de inversión y funcionan como cobertura de riesgo financiero (Es decir, que se intenta bajar el riesgo financiero a través de la inversión en materias primas, por eso se le llama "cobertura").

Invertir en materias primas no siempre implica comprar 50 barriles de petróleo y dejarlos en el jardín, o comprar un silo bolsa de granos, aunque esto sí puede funcionar con el oro, por su alto valor. La mayor parte de las inversiones financieras en materias primas se realizan a través de derivados financieros, que suenan a algo extremadamente complejo y distante, pero en realidad no lo es. Detallamos más en párrafos subsiguientes.

¿Cuáles son las 4 Materias Primas más negociadas por Tipo?

Si bien hay varias formas de clasificar a las materias primas, la clasificación más extendida las divide en cuatro grupos. A continuación, presentamos una lista relativamente completa sobre las materias primas más negociadas a nivel mundial, ordenadas según su tipo:

• Productos Agropecuarios y derivados: Maíz; Soja; Azúcar; Trigo

• Metales Básicos: Hierro; Cobre; Aluminio, Plomo

• Energéticas: Petróleo Brent; GasOil; Gas Natural; Petróleo WTI.

• Metales Preciosos: Oro; Plata; Paladio; Platino

¿A través de que instrumentos se puede invertir en Materias Primas?

Existen 5 formas distintas para invertir en materias primas. La primera evidentemente es comprar el activo físico y todas las demás implican inversiones a través de instrumentos financieros.

Invertir en Materias Primas a través de Activos Físicos

Como su nombre lo indica, implica comprar la Materia Prima real. Si bien algunas empresas de inversión siguen invirtiendo mediante activos físicos, especialmente en los metales preciosos, cada vez se utiliza menos porque es mucho más simple y menos costoso hacerlo a través de un instrumento financiero. Imaginará el lector que comprar 100 kilos de oro no es una tarea simple, respecto de la seguridad, el almacenamiento, la facilidad de vender el oro, etc.

Ejemplos de esta forma de invertir:

i. La tía compra una moneda de oro, o

ii. La Reserva Estratégica de Petróleo de Estados Unidos acumula barriles.

Ventajas de comprar activos físicos: Para pequeñas cantidades de metales preciosos es una opción de inversión simple.

Desventajas: El almacenamiento del material genera costos y la venta del material puede llegar a ser un proceso complejo y/o costoso respecto de las comisiones que se deberán pagar.

Invertir en Materias Primas a través de Acciones

La segunda opción para invertir en Materias Primas es a través de la compra de acciones de empresas que comercian con el material. Esta es entonces la primera forma de invertir de manera indirecta: al comprar acciones de la empresa que opera en el sector industrial del material, el precio de sus acciones estará fuertemente relacionado al precio de la materia prima. En otras palabras, el valor de la acción de estas empresas variará según el precio de la materia prima con la que opera.

Ejemplos de acciones fuertemente relacionadas con una materia prima: Exxon con el petróleo, Barrick Gold al oro o Monsanto a los productos agropecuarios.

Ventajas: Podemos acceder a la inversión de materias primas con muy poco capital a través de una plataforma de inversiones online. Comentamos qué son más adelante.

Desventajas: Al comprar acciones de una empresa, no sólo se está generando riesgo por su exposición al precio del material, sino que también se está arriesgando en la performance de la empresa en sí. Es decir, si la empresa está mal manejada, o, por ejemplo, una petrolera vierte crudo en el mar de manera accidental, el valor de la acción sufrirá.

Invertir en Materias Primas a través de futuros

Los contratos de futuros son contratos entre dos partes que se comprometen a, en una fecha futura y a un precio pactado, intercambiar un determinado activo, que liquidarán bien por entrega del material en físico o por diferencias. Este tipo de inversión lo realizan principalmente los inversores mas sofisticados que generalmente son realizados por las mismas empresas que operan en el sector.

Ventaja: Al utilizar futuros, se invierte directamente en la materia prima y se tiene la seguridad de estar respaldados por una compensación.

Desventaja: Los contratos de futuros, normalmente, tienen una vida de un mes, aunque pueden tener una vida máxima de hasta cinco años.

Invertir en Materias Primas a través de CFD

El cuarto método para invertir en Materias Primas es a través de CFDs (en inglés, Contracts For Difference), que son contratos por diferencias. Este es, digamos, la forma más accesible y de menor esfuerzo para el público en general. Los CFDs también son contratos futuros, aunque en este caso, la persona que invierte con CFDs especula con la variación de los precios de la materia prima. Esta “diferencia” implica ganar (o perder) dinero, dependiendo que el precio se mueva en el mismo sentido (o perder en el contrario) en que el inversor realizó la operación. Con una plataforma de Trading, invertir mediante CFDs es una tarea que se simplifica y no requiere una enorme cantidad de capital. Teniendo en cuenta que es la opción mas accesible para el público en general, detallaremos más sobre los CFDs en la próxima sección.

Ventajas: Es posible aprovechar las fluctuaciones de los precios de las materias primas sin la necesidad de ser dueños de las mismas, permite apalancamiento (multiplicar la inversión) y no requiere una inversión inicial enorme.

Desventajas: En el caso de invertir y mantener posiciones abiertas a largo plazo puede ser costoso en términos de comisiones cobradas por la plataforma de Trading.

Invertir en Materias Primas mediante ETFs o Fondos de Inversión

El quinto y último método de inversión es a través de ETF o Fondos de Inversión cuya estrategia de inversión esté enfocada en algún o algunos mercados de materias primas. Los ETFs son en sí Fondos de Inversión que se compran o venden en el mercado de acciones en vez de suscribirse como los fondos de inversión, es decir, cuando compramos un ETFs estamos comprando acciones del fondo en vez de participaciones. Invertir a partir de ETFs o Fondos de Inversión permite comprar acciones de muchas empresas al mismo tiempo, diversificando el portafolio.

Ventajas: Diversifican el riesgo sobre las diferentes empresas que invierten o están relacionadas con las materias primas.

Desventaja: No se está invirtiendo en la materia prima directamente, sino que sería como el método dos (compra de acciones), pero diversificando riesgo sobre las diferentes empresas que tenga el ETF. Aunque la principal desventaja es que el Administrador del ETF o del Fondo de Inversión cobrará su propia comisión de administración.