Charlie Munger

Bio

Charles Thomas Munger nació el primero de enero de 1924 en una pequeña ciudad de Nebraska. Creció en una familia de clase media, de adolescente trabajaba en una tienda de comestibles. Comenzó a estudiar en la Universidad de Michigan, pero pronto comenzó la Segunda Guerra Mundial y decidió alistarse en el cuerpo aéreo.

Al finalizar la guerra, tomó la estrategia de anotarse en cursos de posgrado para, con esos créditos, colarse en la Facultad de Derecho de Harvard sin un título universitario. Se doctoró con la máxima distinción posible. Pero los problemas personales lo siguieron frenando: atravesó un divorcio y la muerte de un hijo por cáncer. Charlie Munger estaba en la ruina, pero ningún hombre se hizo billonario rindiéndose.

En ese momento, dio un giro 180° a su vida. Volvió a casarse, dejó su trabajo para centrarse en la gestión de inversiones, primero inmobiliarias y luego en el mercado de valores. ¿Recuerdan la pequeña ciudad donde nació? Al volver a Omaha para una cena de fin de año, Charlie conoció ni más ni menos que a Warren Buffet. Ambos nacieron allí, de hecho, su primer trabajo fue en Buffett & Son, propiedad del abuelo de Warren.

Cuando Charlie finalmente enfocó su carrera en las finanzas, creó una sociedad de inversión de 1962 a 1975 que reportó ganancias cercanas al 20% anual. Luego de conocerse por años, se volvió el asesor de Warren Buffet. Munger fue el presidente de Wesco Financial Corporation y luego ascendió a vicepresidente de Berkshire Hathaway.

Estrategia de inversión

Munger es un “value investor”. El cree que mantener un número concentrado de acciones, de compañías que se conozcan extremadamente bien, produce retornos superiores en el largo plazo. Munger defiende su estrategia diciendo que, si se conoce perfectamente bien el negocio, por ende, los riesgos y el potencial, en el largo plazo, una cartera concentrada rendirá mejores beneficios que un portafolio muy diversificado.

Por eso no busca seguir la versión de inversión en valor de "cigarros": un término para describir a los inversores que compran un negocio en picada que actualmente vale $ 1 por $ 0.75 y ganar esa diferencia. En cambio, el preferiría comprar un gran negocio por $ 1.25, cuando actualmente vale $ 1 pero definitivamente valdrá $15 en 10 años.

Buffett le ha dado crédito a Munger por asegurar que la inversión en valor de Berkshire se adhiriera a su mantra: “Olvídese de lo que sabe acerca de comprar negocios justos a precios maravillosos; en cambio, compre negocios maravillosos a precios justos”.

Como vicepresidente, Munger también es el segundo al mando de todos los activos de Berkshire incluyendo las cuatro inversiones más grandes. Estas son las primas de seguros, Apple Inc., BNSF (Burlington Northern Santa Fe Corporation) y BHE (Berkshire Hathaway Energy).  Además, los altos estándares éticos son parte integral de su filosofía y de su éxito.

Mucho de su estrategia lo aprendió jugando a las cartas en el ejército.  Sobre esto ha dicho: “Lo que tienes que aprender es a retirarte pronto cuando las probabilidades están en tu contra, o si tienes una gran ventaja, apostar fuerte porque una gran ventaja no aparece cada vez. La oportunidad viene, pero no viene a menudo, así que aprovecha cuando llegue”. Gran principio para aplicar tanto en el póker como en el trading.

Datos curiosos

• La fortuna de Munger creció el 65% durante la pandemia. Ahora, su valor neto es de 2.2 mil millones.

• En sus cincuenta años, tuvo una operación de cataratas que no salió como se esperaba. Munger perdió la visión en el ojo izquierdo, que tuvo que ser removido por fuertes dolores. Pero se recuperó y después de la cirugía, pasó a formar Berkshire Hathaway con Warren Buffett. Finalmente, la condición se retrajo y aún puede ver por su ojo derecho.

• En 2016, Charlie Munger anunció una donación de $200 millones a la Universidad de California en Santa Bárbara (UCSB). Esto no tendría nada extraño, ya ha donado millones a otras universidades de la zona, si no fuera por sus peculiares requisitos. Munger exige que se cumplan sus criterios arquitectónicos para la utilización del dinero en la construcción de residencias para estudiantes. Por ejemplo, estas no deben tener ventanas ni circulación de aire natural.

• Es sabido que Charlie detesta las criptomonedas. Ha llamado a Bitcoin un engaño, un veneno para ratas y aseguró que invertir en cripto es invertir en la nada. Para el, la única forma de dejar pasar esta “locura masiva” es evitarla totalmente: nunca comprar y dejarlo que pase.

Cinco frases para aplicar a tu vida

• “Si no aprendes a revisar constantemente tus conclusiones anteriores y obtener mejores... eres como un hombre con una sola pierna en un concurso de patadas en el culo.”

• “El gran dinero no está en la compra y venta sino en la espera.”

• “Al igual que Warren, tenía una pasión considerable por hacerme rico, no porque quisiera Ferraris, quería la independencia. Lo quería desesperadamente.”

• “Para obtener lo que quieres, tienes que merecer lo que quieres. El mundo aún no es un lugar lo suficientemente loco como para recompensar a un montón de gente que no lo merece.”

• “La mejor armadura de la vejez es una vida bien empleada perfeccionándola.”